الخلاصة
- الرئيس التنفيذي المشارك لـSMIC قال إن نقص رقائق الذكاء الاصطناعي سيستمر حتى عام 2027
- الشركة أكبر مصنّع رقائق بالعقود في الصين، وتتوقع إيرادات سنوية تتجاوز 1.2 مليار دولار
- التصريح يعني استمرار اختناقات العرض أمام مراكز البيانات والسحابات الخاصة لعامين إضافيين
خبر:
سلسلة توريد أشباه الموصلات المرتبطة بتطبيقات الذكاء الاصطناعي ستبقى مشدودة حتى عام 2027، بفعل طلب مراكز البيانات والسحابات الخاصة، بحسب ما قاله الرئيس التنفيذي المشارك لشركة SMIC الصينية جاو هايجون يوم الجمعة. وأضاف أن كثيراً من الزبائن الذين يحتاجون موارد حوسبة ما زالوا يواجهون نقصاً، وأن صناعة الذكاء الاصطناعي لا تزال في مراحلها المبكرة.
تفصيل:
- سياق التصريح: جاءت تصريحات جاو هايجون، وفق رويترز، رداً على سؤال عمّا إذا كان قطاع الذكاء الاصطناعي يشكّل فقاعة. وقدّر المسؤول أن الصناعة ما زالت في بدايتها وأن الطلب عليها لا يزال قوياً، وهو تقييم صادر عن طرف منتج للرقائق ومستفيد من استمرار الطلب.
- نقص الحوسبة: قال جاو إن عدداً كبيراً من زبائن الشركة الذين يحتاجون إلى موارد حوسبة ما زالوا يواجهون نقصاً في الإمدادات. ولم يحدد حجم هذا النقص ولا القطاعات أو الأسواق الأكثر تأثراً به.
- أفق 2027: حدد المسؤول عام 2027 سقفاً زمنياً لاستمرار الشدّ في سلسلة توريد أشباه الموصلات الخاصة بتطبيقات الذكاء الاصطناعي، مرجعاً ذلك إلى الطلب القادم من مراكز البيانات والسحابات الخاصة تحديداً، لا من الاستخدامات الاستهلاكية.
- رقائق الذاكرة: توقع جاو أن يصل العرض والطلب في سوق رقائق الذاكرة إلى حالة توازن في منتصف 2028 أو قرب نهايته، أي بعد نحو عام من انفراج العرض في بقية سلسلة التوريد المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
- الأرقام المالية: تتوقع SMIC إيرادات سنوية تتجاوز 1.2 مليار دولار، مع استمرار ارتفاع معدل استغلال طاقتها الإنتاجية. ولم تنشر الشركة في هذه التصريحات توزيعاً للإيرادات بحسب الزبائن أو خطوط الإنتاج.
- مهل المعدات: قالت الشركة إنها تواجه مهل تسليم أطول لمعدات التصنيع، إذ تستغرق بعض الطلبيات أكثر من 24 شهراً حتى التسليم. وأوضحت أن هذا التأخير سينعكس على إنفاقها الرأسمالي خلال العام الجاري.
- كلفة الاستهلاك: قال جاو إن مصروف الإهلاك لدى SMIC سيرتفع نحو 30% على أساس سنوي في عام 2026، وهو بند يضغط عادة على هوامش الربح حتى مع ارتفاع معدلات تشغيل المصانع.
- موقع الشركة: SMIC هي أكبر شركة صينية لتصنيع الرقائق بالعقود، ومدرجة في بورصة هونغ كونغ تحت الرمز 0981.HK، ما يجعل قراءتها لسوق الرقائق مؤشراً على حالة الطلب داخل الصين.
بين السطور:
تصريحات SMIC تجمع بين رسالة طلب قوي ومؤشرات كلفة متصاعدة: مهل تسليم معدات تتجاوز 24 شهراً، وإهلاك يرتفع 30% في 2026. هذا المزيج يعني أن توسيع الطاقة الإنتاجية لا يمكن أن يلاحق الطلب بسرعة، وهو ما يفسّر تمديد أفق الشدّ في العرض حتى 2027 بدل انفراج أقرب.
ماذا بعد؟
المؤشر الأقرب هو نتائج SMIC السنوية وما إذا كانت الإيرادات ستتجاوز فعلاً 1.2 مليار دولار، إضافة إلى حجم الإنفاق الرأسمالي المعلن لعام 2026 ومدى تأثره بمهل تسليم المعدات.
