الخلاصة
- كوالكوم أعلنت شراكة طويلة الأمد قد تشتري بموجبها أمازون منتجات بـ60 مليار دولار.
- الاتفاق يمنح أمازون حق شراء أسهم كوالكوم بقيمة نحو 4 مليارات دولار عند تحقق المشتريات.
- الصفقة تعزز محاولة كوالكوم التحول من الهواتف إلى تجهيز مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
خبر:
سقف مشتريات يبلغ 60 مليار دولار من رقائق الذكاء الاصطناعي والمنتجات المرتبطة بها هو ما قد تنفقه أمازون لدى كوالكوم بموجب شراكة طويلة الأمد أعلنتها الشركة الثلاثاء، وفق ما أفادت رويترز. وضمن الاتفاق، منحت كوالكوم أمازون أذون شراء أسهم بقيمة نحو 4 مليارات دولار. وارتفع سهم كوالكوم أكثر من 3%.
تفصيل:
- شروط الأذون: بحسب إفصاح تنظيمي، تُستحق أذون الشراء تدريجياً مع تنفيذ مشتريات المنتجات، وتتيح لأمازون شراء أسهم كوالكوم بسعر 161.26 دولاراً للسهم. وقيمة الأذون الإجمالية تقارب 4 مليارات دولار، ما يربط مكسب أمازون المحتمل بحجم ما تشتريه فعلياً.
- جوهر التعاون: ستطوّر كوالكوم وأمازون رقائق مشتركة موجّهة إلى استنتاج الذكاء الاصطناعي، أي تشغيل النماذج المدرّبة، وهو سوق سريع النمو. ويستمر في الوقت نفسه نشاط أمازون في الرقائق المخصصة، الذي يحقق معدل إيرادات سنوياً يتجاوز 25 مليار دولار لوحدتها السحابية.
- الاتصالات البصرية: يشمل الاتفاق تقنيات اتصالات بصرية من كوالكوم، مع تطوير حلول ربط عالية السرعة تصل إلى 1.6 تيرابت في الثانية لتلبية احتياجات النطاق الترددي في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وهو خط عمل حديث نسبياً لكوالكوم بعد استحواذها على ألفا ويف بـ2.4 مليار دولار العام الماضي.
- البُعد السحابي: في إطار الشراكة، تعتزم كوالكوم توسيع استخدامها لبنية أمازون ويب سيرفيسز في أحمال تصميم رقائقها الخاصة، بهدف تقصير دورات التطوير. أي أن الصفقة تسير في اتجاهين: أمازون مشترٍ للرقائق، وكوالكوم مستخدم موسّع للخدمات السحابية.
- دافع التنويع: تأتي الصفقة ضمن مسعى كوالكوم للخروج من اعتمادها على الهواتف الذكية، في مواجهة الخسارة المرتقبة لأعمال مودم آبل، وارتفاع كلفة المكوّنات، وتراجع الطلب على الأجهزة المحمولة. وقضت الشركة العام الماضي في التقرب من مزوّدي الخدمات السحابية برقائق ذكاء اصطناعي مخصصة.
- هدف الإيرادات: تتوقع كوالكوم أن يدفع هذا المسار إيرادات رقائق مراكز البيانات إلى 15 مليار دولار بحلول 2029. وتنضم أمازون إلى مايكروسوفت وميتا بين العملاء الداعمين لهذا التوجه، الذي تطرحه الشركة بديلاً عن معالجات إنفيديا المهيمنة على السوق.
- قراءة محلل: قال المحلل بوب أودونيل من تكنالِسِس ريسيرش إن الصفقة هي “تحديداً نوع التطور الذي احتاجته كوالكوم لطمأنة السوق” بشأن طموحاتها في مراكز البيانات، وفق رويترز.
- سابقة مماثلة: تتبع الصفقة خطوة مشابهة قبل أسابيع، حين أبرمت مارفل تكنولوجي شراكة رقائق ذكاء اصطناعي مخصصة مع غوغل، منحت الشركة حقوق شراء أسهم في مارفل بما يصل إلى 12.2 مليار دولار.
- إضافة: الصفقة تعزز محاولة كوالكوم التحول من الهواتف إلى منافسة إنفيديا في مراكز البيانات.
بين السطور:
ربط أذون شراء الأسهم بتنفيذ المشتريات يعني أن رقم 60 مليار دولار سقف وليس التزاماً محسوماً، وأن قيمة الحصة المحتملة لأمازون تتحقق بالتدريج. وتكرار النموذج نفسه بين مارفل وغوغل يشير إلى أن مصمّمي الرقائق باتوا يدفعون بحصص في رؤوس أموالهم لتثبيت عملاء سحابيين كبار.
ماذا بعد؟
المؤشر التالي هو حجم المشتريات الفعلي الذي تنفذه أمازون واستحقاق الأذون المرتبط به، ومدى تقدّم إيرادات رقائق مراكز البيانات نحو هدف 15 مليار دولار المعلن لعام 2029.
