“لعماد” يستعد لجمع أموال مستثمرين خارجيين

خبر:

تعمل لعماد كابيتال، الذراع الاستثمارية لأحدث صندوق سيادي في أبوظبي، على تهيئة نفسها لجمع أموال من مستثمرين خارجيين، بحسب أشخاص مطلعين تحدثوا إلى بلومبرغ. وقال الأشخاص إن الوحدة تُصاغ لتعمل كشركة استحواذ عالمية تستثمر في صناديق الملكية الخاصة وتنفذ صفقات مباشرة، على أن يبدأ جمع الأموال العام المقبل. الخطط ما زالت قيد الدرس.

تفصيل:

• حجم الصندوق الأم: لعماد هولدينغ هو أحدث صندوق ثروة سيادي في الإمارة، وتبلغ أصوله نحو 300 مليار دولار، ويترأسه ولي عهد أبوظبي الشيخ خالد بن محمد بن زايد آل نهيان، فيما يشغل جاسم الزعابي منصب الرئيس التنفيذي، بحسب بلومبرغ.
• التسلسل المخطط: أفادت بلومبرغ نقلاً عن مصادر مطلعة أن لعماد كابيتال تعتزم أولاً بناء سجل أداء عبر استثمارات مباشرة واستثمارات مشتركة وشراكات، قبل السعي إلى رأسمال طرف ثالث. وقال أحد الأشخاص إن أول عملية جمع أموال قد تحصل مبكراً في العام المقبل.
• الهيكل المقترح: وفق شخص مطلع، يضع الهيكل الجديد الصندوق السيادي في موقع شركة قابضة تملك حصصاً في كبرى شركات أبوظبي، بينما تعمل لعماد كابيتال أشبه بشركة استحواذ تنفذ صفقات تدعم الشركات التابعة أو تستهدف تحقيق عوائد للقابضة.
• التوظيف: تبحث لعماد كابيتال عن رئيس تنفيذي ووضعت قائمة مختصرة بمرشحين ذوي خبرة في الملكية الخاصة والبنية التحتية والائتمان الخاص، بحسب أشخاص مطلعين على العملية. وتجري تعيينات قيادية أخرى يُتوقع الإعلان عنها خلال الأشهر المقبلة.
• صمت الشركة: لم يرد ممثلون عن لعماد كابيتال على طلبات التعليق، ولم تُحسم القرارات النهائية بشأن الخطط، بحسب بلومبرغ. ولم يُعلن جدول زمني محدد لإطلاق أول صندوق أو حجمه المستهدف.
• صفقة الموانئ: أعلن الصندوق الشهر الماضي خططاً للاستحواذ على شركة موانئ أبوظبي وتحويلها إلى شركة خاصة، ما يمنح الحكومة سيطرة أوسع على مجموعة لوجستية تضم موانئ وخدمات بحرية ومناطق اقتصادية، بحسب بلومبرغ.
• ملف أبولو: أفادت بلومبرغ أن لعماد من بين الجهات المهتمة بذراع الطيران التابعة لشركة أبولو غلوبال مانجمنت، ضمن سعيه لتوسيع حضوره في النقل واللوجستيات، في إطار جهود الإمارة لتطوير بدائل عن مضيق هرمز.
• الشراكات الدولية: انضم الصندوق في مايو إلى غلوبال إنفراستركتشر بارتنرز التابعة لبلاك روك، وتماسيك السنغافورية، وشركة بترول أبوظبي الوطنية أدنوك، في مشروع استثماري مشترك يستهدف مشاريع بنية تحتية بقيمة 30 مليار دولار.
• سوابق محلية: فتحت مبادلة كابيتال أبوابها أمام مستثمرين خارجيين بعد أكثر من عقد من بناء سجل أدائها، وأسست كياناً لجمع رأسمال طرف ثالث محلياً للمرة الأولى. أما إم جي إكس فجمعت قرابة 50 مليار دولار من صناديق سيادية إقليمية وصناديق تقاعد عالمية لاستثمارات الذكاء الاصطناعي.

خلفية:

برز اسم لعماد أواخر العام الماضي بانضمامه إلى مستثمرين شرق أوسطيين دعموا عرض باراماونت سكاي دانس للاستحواذ على وارنر براذرز ديسكفري. وفي يناير تولى ولي العهد رئاسته وابتلع الصندوق السيادي القابضة أيه دي كيو، ليضم أصولاً تمتد من حصة في سوذبيز إلى ناقل أبوظبي الوطني.

بين السطور:

تشير الخطوة إلى تحول في وظيفة رأس المال الخليجي: صندوق يملك 300 مليار دولار لا يحتاج نظرياً إلى أموال خارجية، لكن فصل ذراع استثمارية تعمل بمنطق شركات الاستحواذ يتيح لأبوظبي تحصيل رسوم إدارة وربط مؤسسات عالمية بمنصاتها. وتؤكد سابقتا مبادلة كابيتال وإم جي إكس أن هذا المسار بات نموذجاً متكرراً في الإمارة، لا استثناءً.

ماذا بعد؟

الإعلان المرتقب عن الرئيس التنفيذي للعماد كابيتال وتعيينات قيادية خلال الأشهر المقبلة، وإتمام صفقة تحويل موانئ أبوظبي إلى شركة خاصة، ومسار التفاوض على ذراع الطيران التابعة لأبولو.